Охрабрувачки податоци за инфлацијата во САД

Добивај вести на Viber

Тимот на Генерали Инвестментс подготви резиме за актуелните настани кои влијаат врз пазарите на капитал.

Берзите ја започнаа втората половина од годината во зелено

Со поволни бројки за инфлацијата во САД и солидни економски показатели во исто време, се зголемуваат облозите на сценариото за меко приземјување на американската економија. Оптимизмот од САД во изминатите неколку дена се префрли на повеќето други светски берзи, а глобалните берзански индекси добиваат и на почетокот на втората половина од годинава.Тргувањето на берзата во шпицот на летото се карактеризира и со ниска нестабилност и обем на тргување.Но, пред нас е сезоната на објавување деловни резултати за вториот квартал и воедно гледање кон крајот на годината, па во наредните недели може да очекуваме зголемување на нестабилноста и поголеми движења на некои девизни курсеви.

Инвеститорите ги поздравија најновите податоци за инфлацијата во САД

Една година по врвот на инфлацијата во САД, јунските официјални податоци покажаа дека трендот на дезинфлација (пад на стапката на раст на цените) доби на интензитет.Мерено со индексот на CPI, цените се зголемија за само 3% на годишна основа, така што за дванаесет месеци, инфлацијата во САД се намали од 9,1% за добри две третини.Но, поради екстремно високите цени на енергетските производи во ова време минатата година и како резултат на многу високата споредбена основа, податоците за општата инфлација ќе бидат погрешни уште неколку месеци.Пазарите затоа беа уште позадоволни од податоците за базичната инфлација (која не го вклучува влијанието на движењата на цените на храната и енергијата), која падна од 5,3% во мај на 4,8%, што укажува дека успорува и растот на цените на тврдоглавите компоненти на инфлацијата (главно услугите).Охрабрувачките вести за инфлацијата во САД ги засилија и податоците за индексот на цените на индустриските производи, поточно производствените цени се зголемија за само 0,1% на годишна основа.

Почеток на сезоната за објавување на квартални резултати

Без оглед на охрабрувачките податоци за инфлацијата во САД, американската централна банка многу веројатно ќе ја зголеми основната каматна стапка за дополнителни 0,25% на состанокот следната недела.Врз основа на тековните пазарни вреднувања, ова треба да биде последното зголемување.Пазарите тогаш, спротивно на прогнозите на централните банкари, сметаат на пауза и серија намалувања на каматните стапки во наредната година што во моментов го поттикнува растот на берзите, но истовремено претставува и ризик доколку не се оствари сценариото за нормализирање на инфлацијата и благо придвижување.

Покрај инфлацијата и централните банки, во фокусот на вниманието на инвеститорите доаѓа и објавувањето на кварталните резултати на акционерските друштва.Аналитичарите за компаниите во рамките на S&P 500 предвидуваат пад на заработката од 7% во споредба со вториот квартал од минатата година.Сезоната на објави ја отворија најголемите американски банки и авиокомпании.Досегашните резултати се главно над прогнозите на аналитичарите, што заедно со поволните економски податоци ги зајакнува очекувањата дека растот на добивката повторно ќе заживее во наредните квартали.

СОВЕТИ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ

Политиките на централните банки  го диктираат пулсот на пазарите на капитал. Инфлацијата покажува знаци на оладување, опаѓа дури и базична инфлација, а централните банки сигнализираат дека може да има дополнителни зголемувања на каматните стапки. Пазарот на труд е силен и економијата останува на територијата на раст и покрај турбуленциите. Мекото приземјување сега стана основно сценарио. Инвеститорите и понатаму очекуваат пресврт во каматната политика, за што централните банки не коментираат и следствено претставува ризик за пазарите. Глобалните, а соодветно на тоа и америчките акции остануваат релативно скапи и главно поради тоа остануваме малку повнимателни со инвестициите во акции. Инвестициите во обврзници добиваат на сила во такво опкружување. Неопходно е да се задржи долгорочен пристап со периодично зголемување на инвестициите. Диверзификацијата на портфолиото останува клучен двигател за одржување и зајакнување на заштедите. Комбинација од акциски фондови како што се Генерали Топ Брендови, Генерали Америка и паричниот фонд Генерали Кеш Депозит, ги нуди најдобрите решенија за сложениот коктел на актуелната политичка ситуација и економското опкружување. Тоа исто така носи одредени можности. Американските акции во моментов изгледаат поатрактивни поради зголемениот удел во технолошки акции, но повиците за (пре)скапи технолошки акции стануваат се погласни. Но, од друга страна, имаме нова приказна за вештачката интелигенција која ги поттикнува технолошките гиганти. Поради зголемените очекувања за нов стимулативен пакет од кинеските власти, се зголемува и веројатноста за шпекулативен скок на цените на кинеските акции, но очекувањата за тоа кога и колку значително се разликуваат. За инвеститорите кои не сакаат ризик, ова може да биде моментот да додадат некои кинески инвестиции во портфолиото, особено преку фондот Генерали БРИК. Но, бидете внимателни, тежината не треба да надминува 10% од портфолиото. Трпеливиот инвеститор треба да продолжи да додава на постојните позиции, како на берзата, така и на пазарот на обврзници.