08 Јануари, 2025
0.0251

ОВА СЕ НАЈГОЛЕМИТЕ КОРПОРАТИВНИ СПОЈУВАЊА ВО 2024: Вредноста на глобалните спојувања се опоравува

Објавено во: Финансии 06 Јануари, 2025

Добивај вести на Viber

Високите каматни стапки и агресивниот регулаторен режим во САД го забавија склучувањето договори во 2024 година. Но, тоа не го спречи растот на овој сектор ниту пак ја спречи реализацијата на неколку големи зделки.

Како што се приближува кон крајот на годината, вкупната вредност на глобалните спојувања и преземања во 2024 година се очекува да достигне 3,5 трилиони долари, што е скромно зголемување од 15% од минатогодишните 3,2 трилиони долари, според податоците на Dealogic, цитирани во извештајот на Bain. Сепак, поради високите каматни стапки и построгите регулативи, овогодинешниот вкупен износ останува далеку под врвот од 6,1 трилиони долари во 2021 година.

Најголемата трансакција во 2024 година беше стекнувањето на Pioneer Natural Resources од ExxonMobil за 64,5 милијарди долари во мај, што го удвои присуството на нафтениот гигант во Пермскиот басен во Тексас. Втората по големина беше стекнувањето на Келанова од страна на Марс за 35,9 милијарди долари, со што се создаде прехранбен гигант во сегментот на закуски. Третиот најголем договор, предложеното купување на Discovery Financial од Capital One за 35,3 милијарди долари, може да ја промени американската потрошувачко банкарска индустрија. Но, тој се соочува со политички притисок и сè уште не е финализиран. Од 10-те најголеми зделки објавени или завршени во 2024 година, две се вклучени инвестициски фирми, додека другите осум беа корпоративни трансакции.

Некои преземања не беа одобрени.

Американските антимонополски власти го блокираа преземањето на Албертсонс од 25 милијарди долари од страна на Крогер, кое би било петто по големина оваа година. Федералната трговска комисија (FTC) поднесе тужба за блокирање на спојувањето во февруари, а претходно овој месец, во услови на правна битка, Албертсонс официјално се повлече од договорот. Тој го тужеше Крогер за прекршување на договорот, обвинувајќи го конкурентот за попречување на трансакцијата (што Крогер го негира).

Добрата вест за играчите на пазарот е дека антимонополските контроли најверојатно ќе ослабат во времето на Доналд Трамп. Тој ги објави плановите претходно овој месец да ја замени претседателката на ФТЦ Лина Кан со Ендру Фергусон. Тој е актуелен комесар на ФТЦ и републиканец кој често се спротивставуваше на мерките на Кана.

Понатамошните намалувања на каматните стапки, исто така, би можеле да го олеснат водење бизнис. Претседателот на Федералните резерви Џером Пауел откри дека централната банка сега предвидува само две намалувања на каматните стапки во 2025 година (во споредба со четирите објавени во септември). Пониските стапки, порелаксираните регулативи на FTC и очекуваното обновување на даночните намалувања на Трамп во 2017 година веќе ги наведуваат некои играчи да предвидат раст на работните места од 14% до четири трилиони долари во 2025 година.

Кој би можел да биде цел во 2025 година?

Како што влегуваме во новата година, вниманието ќе биде привлечено кон потенцијалните трансакции како што се обидот на Alphabet да го купи CRM провајдерот HubSpot или компанијата за сајбер-безбедност Wiz, преземањето на проблематичниот производител на чипови од страна на Qualcomm и одложената понуда на производителот на душеци Tempur, Sealy, од 4 милијарди долари за конкурентна фирма за душеци.

Една од можните големи зделки во нафтоводот, откуп од 60 милијарди долари за управување на операторот 7-Eleven Seven & i, може да доминира и во 2025 година. (Компанијата во ноември соопшти дека сè уште не е донесена одлука.)

Десетте најголеми зделки завршени или официјално објавени во 2024 година:

Стекнување на Pioneer Natural Resources: Купувач ExxonMobil

64,5 милијарди долари

Нафтениот гигант ExxonMobil го заврши купувањето на Pioneer Natural Resources во мај. Тоа е најголемата работа во 2024 година. Компанијата, која има пазарна капитализација од 476 милијарди долари, плати 59 милијарди долари во акции и го презеде долгот на Pioneer од 5,5 милијарди долари.

Аквизицијата го удвои присуството на ExxonMobil во Пермскиот басен, каде Pioneer беше еден од најголемите производители на сурова нафта. За договорот да биде одобрен, Ексон се согласи поранешниот извршен директор на Pioneer, Скот Шефилд, да не биде член на одборот на директори. ФТЦ го обвини Шефилд за договарање со ОПЕК за зголемување на цената на суровата нафта. Шефилд ги негираше обвинувањата.

Аквизиција на Келан: Купувач на Марс

35,9 милијарди долари

Марс, познат по брендовите како Skittles и M&M's, во август потпиша договор за преземање на Келанова. Тој е производител на грицки како што се крекерите Pringles и Cheez-It. Зделката е проценета на 35,9 милијарди долари во готовина. Оваа трансакција, која би била најголема во индустријата за пакувана храна во последните 10 години, се очекува да биде завршена во првата половина на 2025 година по добивањето на регулаторните одобренија.

Финансиска аквизиција на Дискавери: Купувач Капитал Еден

35,3 милијарди долари

Capital One, банкарска компанија за малопродажба, во февруари ги објави плановите за стекнување на Discovery Financial преку размена на акции, но договорот сè уште не е финализиран. Ако стекнувањето се реализира, акционерите на Capital One ќе поседуваат 60%, а акционерите на Discover 40% од комбинираната компанија.

Оваа работа наиде на политички пречки, вклучително и критики од пратениците од двете партии. Сенаторот Џош Хејли од Мисури рече дека договорот ќе му даде на Capital One „невидена моќ да ги искористува американските потрошувачи“. Исто така, њујоршкиот јавен обвинител Летиција Џејмс започна антимонополска истрага.

FTC сè уште не одлучил дали ќе го блокира договорот, иако некои потрошувачи веќе се обидоа да го сторат тоа. Во јули, двајца клиенти на Capital One поднесоа колективна тужба за да го блокираат спојувањето, тврдејќи дека комбинацијата ќе ги зголеми трошоците. Capital One и Discover ги нарекоа наводите „целосно шпекулативни“. Capital One во својот последен извештај за заработка рече дека очекува договорот да се затвори во 2025 година.

Стекнување Ansys: Купувач Synopsys

35 милијарди долари

Гигантот за дизајн на чипови Synopsys се согласи да го купи помалиот конкурент Ansys во јануари за 35 милијарди долари преку комбинација на готовина и акции. Иако двете компании се американски, британскиот антимонополски орган наводно го истражува договорот. И тој размислува за правни чекори за да го блокира. Синопсис е уверен дека трансакцијата ќе се затвори во првата половина на 2025 година.

Завршено е стекнувањето на Endeavour: Купувачот Silver Lake

25 милијарди долари

Силвер Лејк, инвестициска фирма специјализирана за технологија и предводена од милијардерот Егон Дурбан, се согласи да ги купи преостанатите акции на забавната агенција Endeavour Holdings, компанија која веќе ја контролира. Понудата на Силвер Лејк ја проценува компанијата на 13 милијарди долари. Тоа е 55% повеќе од непроменетата цена на нејзината акција.

Предложениот договор доаѓа откако Endeavor's Ultimate Fighting Championship се спои со World Wrestling Entertainment во нова компанија, TKO Group Holdings. Излезе во јавност во 2023 година. Силвер Лејк тврди дека со мнозинскиот удел на Ендевор во ТКО Групацијата, компанијата ќе има вкупна вредност од 25 милијарди долари. Тоа го прави „најголемата зделка во медиумскиот и забавниот сектор во последните 10 години“. Договорот се очекува да биде затворен на почетокот на следната година.

Стекнување на Frontier Communications: Купувач на Verizon

19,6 милијарди долари

Verizon и Frontier објавија спојување во вредност од речиси 20 милијарди долари во септември. Според предложените услови, Verizon се согласи да плати 9,6 милијарди долари за капиталот на Frontier и да преземе околу 10 милијарди долари од долгот на помалата компанија за широкопојасен интернет.

Договорот е резултат на притисокот од активистичкиот фонд Јана Партнерс, кој изгради позиција во Фронтиер и се заложи за продажба. Граничните акционери неодамна гласаа за одобрување на трансакцијата, но некои истакнати акционери, вклучително и фирмата за приватен капитал Cerberus Capital Management, изразија противење, тврдејќи дека Verizon плаќа премалку. Според извештајот на Ројтерс, споровите околу цената најверојатно ќе продолжат, бидејќи договорот ќе трае 18 месеци за да се затвори.

Стекнување на дистрибуција на SRS: Домашно депо на купувачот

18,25 милијарди долари

Компанијата Home Depot го затвори купувањето на SRS Distribution за готовина во јуни. SRS Distribution, дистрибутер на градежни производи, особено покривни материјали, имаше продажба од 9,6 милијарди долари во 2023 година. Оваа аквизиција го проширува вкупниот достапен пазар на Home Depot за приближно 50 милијарди долари, достигнувајќи неверојатни 1 трилион долари. Акциите на Home Depot пораснаа за околу 17% од затворањето на зделката.

Стекнување каталенти: Купувач Ново Холдингс

16,5 милијарди долари

Ново Холдингс, матичната компанија на данската фармацевтска компанија Ново Нордиск, го заврши купувањето на Каталент. Тоа е производител на лекови со повеќе од 50 глобални производствени локации и приходи од 4,3 милијарди долари минатата година. Како дел од договорот, Novo Nordisk ќе преземе три капацитети кои целосно ќе бидат посветени на производството на Vigovia, популарна инјекција за слабеење.

Продажба на Truist Insurance Holdings

15,5 милијарди долари

Во мај, Truist Financial Corp, банкарска холдинг-компанија, ги продаде своите преостанати 78% од акциите во Truist Insurance Holdings, петтото најголемо американско осигурително посредување по средства, на конзорциум предводен од инвеститори, вклучувајќи ги Stone Point Capital, Clayton, Dubilier & Rice. и Мубадала, суверен богат фонд од Абу Даби. Трансакцијата ја проценува осигурителната компанија на 15,5 милијарди долари.

Truist Financial не е нов за спојувања и превземања. Компанијата е формирана во 2019 година преку спојување на BB&T (Branch Banking and Trust Company) и SunTrust Banks во зделка вредна 28 милијарди долари. Во моментов таа е 10-та најголема банка со имот од 523 милијарди долари.

Стекнување Juniper Networks: Купувач Hewlett Packard Enterprise

14 милијарди долари

Предложеното купување на 14 милијарди долари од страна на HPE на Juniper Networks, производител на мрежна опрема, има за цел да ја зајакне вештачката интелигенција во софтверските понуди на HPE. Инвеститорите позитивно реагираа на оваа зделка, зголемувајќи ја вредноста на акциите на HPE за повеќе од 25%.

Договорот се соочува со регулаторна контрола. Во ноември, претставниците на двете компании, наводно, разговарале со американските антимонополски власти за да ги убедат да не го блокираат стекнувањето. Ентони Нери, извршен директор на HPE, рече дека договорот ќе биде од корист за клиентите и ќе ја зајакне националната безбедност.

Форбс.рс

Можеби ќе ве интересира

КАЗНИ И ДО 5.000 ЕВРА: Возачите се соочуваат со казни во земјите кои се омилени ски дестинации на Балканците

КАЗНИ И ДО 5.000 ЕВРА: Возачите се соочуваат со казни во земјите кои се омилени ски дестинации на Балканците

КОЈ ЈА ИМА ОВАА ПАРИЧКА, МОЖЕ ВО ЏЕБ ДА СТАВИ 5000 ЕВРА! Проверете да не случајно го имате овој лик на паричката, носи вистинско богатство!

КОЈ ЈА ИМА ОВАА ПАРИЧКА, МОЖЕ ВО ЏЕБ ДА СТАВИ 5000 ЕВРА! Проверете да не случајно го имате овој лик на паричката, носи вистинско богатство!

ЕВЕ КАКО СЕ ГРАДИ ИМПЕРИЈА: Од „Пејпал“ до „Спејс“ - како Илон Маск стана тоа што е денес?

ЕВЕ КАКО СЕ ГРАДИ ИМПЕРИЈА: Од „Пејпал“ до „Спејс“ - како Илон Маск стана тоа што е денес?

НЕТО БОГАТСТВОТО НА ГЕЈТС - ЕВЕ КАКО КООСНОВАЧОТ НА МАЈКРОСОФТ ГИ ТРОШИ СВОИТЕ 160 МИЛИЈАРДИ ДОЛАРИ: Најголем дел од листата се однесува на недвижен имот, автомобили и филантропија

НЕТО БОГАТСТВОТО НА ГЕЈТС - ЕВЕ КАКО КООСНОВАЧОТ НА МАЈКРОСОФТ ГИ ТРОШИ СВОИТЕ 160 МИЛИЈАРДИ ДОЛАРИ: Најголем дел од листата се однесува на недвижен имот, автомобили и филантропија

ГИ ОТФРЛИ АКЦИИТЕ, ИЗГРАДИ „КУП“ ОД 300 МИЛИЈАРДИ ДОЛАРИ И ГО АЖУРИРАШЕ ПЛАНОТ ЗА РАСПРЕДЕЛБА НА БОГАТСТВОТО ПО СМРТТА: Ова се шесте чекори на милонерот Бафет

ГИ ОТФРЛИ АКЦИИТЕ, ИЗГРАДИ „КУП“ ОД 300 МИЛИЈАРДИ ДОЛАРИ И ГО АЖУРИРАШЕ ПЛАНОТ ЗА РАСПРЕДЕЛБА НА БОГАТСТВОТО ПО СМРТТА: Ова се шесте чекори на милонерот Бафет

ПАЗАРНАТА КАПИТАЛИЗАЦИЈА НА КОМЕРЦИЈАЛНА БАНКА ЈА НАДМИНА ПСИХОЛОШКАТА ГРАНИЦА ОД ЕДНА МИЛИЈАРДА ЕВРА - еве какви плафони достигнале и другите акции во декември

ПАЗАРНАТА КАПИТАЛИЗАЦИЈА НА КОМЕРЦИЈАЛНА БАНКА ЈА НАДМИНА ПСИХОЛОШКАТА ГРАНИЦА ОД ЕДНА МИЛИЈАРДА ЕВРА - еве какви плафони достигнале и другите акции во декември

ОВИЕ 10 ДРЖАВИ СКЛАДИРААТ НАЈМНОГУ ЗЛАТО ВО СВЕТОТ - на новата листа две значајно скокнаа

ОВИЕ 10 ДРЖАВИ СКЛАДИРААТ НАЈМНОГУ ЗЛАТО ВО СВЕТОТ - на новата листа две значајно скокнаа

ОВОЈ ЧОВЕК ИМА ПЛАТА ОД 15 МИЛИОНИ ДОЛАРИ - има 65 години, но пензија не планира. Еве во што е тајната на неговиот успех

ОВОЈ ЧОВЕК ИМА ПЛАТА ОД 15 МИЛИОНИ ДОЛАРИ - има 65 години, но пензија не планира. Еве во што е тајната на неговиот успех

СТАТИСТИКА ЌЕ ПОПОЛНУВА 25 ПОЗИЦИИ: Платите се движат од 25 до 35 илјади денари, еве ги деталите

СТАТИСТИКА ЌЕ ПОПОЛНУВА 25 ПОЗИЦИИ: Платите се движат од 25 до 35 илјади денари, еве ги деталите