ДАЛИ БЕРЗАТА ВЛЕГУВА ВО „SANTA CLAUS СКОК“: Еве што значи овој тренд

Добивај вести на Viber

Главните берзански индекси објавија позитивни резултати минатата недела, при што Dow Jones Industrial Average се зголеми за околу 2% за да заврши на рекордно високо ниво. S&P 500, кој ги следи перформансите на 500-те најголеми компании во САД, и технолошкиот Nasdaq Composite пораснаа за приближно 1,7% секој, продолжувајќи да лебди околу рекордните нивоа. Ова е периодот од годината кога обично влегуваме во „нахакан“ (растечки) сезонски тренд познат како „скок на Дедо Мраз“ на акции предизвикани пред се од општиот пазарен оптимизам во пресрет на празниците, помалата активност на фондовите, ребалансот на портфолиото кај крајот на годината, но и влезот на свежи пари на пазарот кои произлегуваат од бонусите на вработените.

Главниот макроекономски фокус оваа недела ќе биде објавувањето на Индексот на цените на личната потрошувачка (PCE), кој треба да излезе во среда, што е преферирана мерка за базичната инфлација на Федералните резерви. Неодамнешните податоци за тврдоглавата инфлација ја наведоа Федералните резерви на внимателен пристап во процесот на натамошно намалување на каматните стапки. Иако САД ќе ги објават податоците за ноември за потрошувачките и производните цени пред следниот состанок на Федералните резерви на 17-18. Декември, ова ќе биде последен извештај на ЈКП пред тој состанок што ја прави неговата важност за инвестициската јавност доста висока.

Малопродажниот сектор ќе биде во центарот на вниманието оваа недела скратена поради празниците, бидејќи четврток го одбележува Денот на благодарноста во САД, додека црниот петок го означува почетокот на празничната сезона на шопинг. Оваа недела се очекува нова серија квартални финансиски извештаи од малопродажните компании. Во понеделник ќе видиме како работеше компанијата Bath & Body Works (BBWI), која е специјализирана за малопродажба на козметика и производи за нега на тело, во последните три месеци. Исто така, во тековната недела на репертоарот ќе се најдат и резултатите на компаниите Best Buy (BBY), Macy's (M), Nordstrom (JWN) и Urban Outfitters (URBN).

За потсетување, минатата недела видовме добри резултати од најголемиот супермаркет на планетата Walmart (WMT), кој трет пат по ред ги зголеми прогнозите за приходите и профитот. Од друга страна, акциите на стоковната куќа Target (TGT) ослабеа по разочарувачките резултати и проекции, така што инвеститорите ќе ги следат показателите за малопродажниот сектор многу внимателно оваа недела.

Во понеделникот ослабна американскиот долар бидејќи приносите на државните обврзници се зголемија, откако номинацијата на Скот Бесант за министер за финансии ги намали стравувањата на инвеститорите во врска со плановите на новоизбраниот претседател Доналд Трамп да воведе трговски тарифи. Индексот на доларот, кој следи кошница на валути како што се јенот и еврото, падна за дури 0,7% во азиската трговија, пред да ги намали загубите на тргување за 0,6%. Еврото зајакна за 0,5% во однос на американската валута.

Индексот на доларот се зголеми за повеќе од 7% од почетокот на минатиот месец до петокот, бидејќи преовладуваа очекувањата дека политиката на Трамп за царини и даночни намалувања ќе ја зголеми инфлацијата и ќе изврши нагорен притисок врз каматните стапки во САД. Сепак, изборот на Бесент, кој минатиот месец ги опиша широките тарифи како „максималистички“ ставови, инвеститорите го гледаат како знак дека политиките на новоизбраниот претседател би можеле да бидат ублажени или избалансирани.

Европскиот банкарски сектор во понеделникот доби нови вести за спојувања и преземања. Италијанскиот Уникредит започна понуда за преземање на конкурентот Банко БПМ во вредност од 10,1 милијарди евра. „Уникредит“ во понеделникот соопшти дека нејзините акции ја нудат секоја акција на Банко БПМ на 6,66 евра и дека договорот, доколку биде завршен, ќе го создаде третиот по големина кредитор во Европа по пазарна капитализација.

Потсетуваме дека оваа година UniCredit веќе го потресе финансискиот сектор откривајќи дека стекнал значителен удел во Commerzbank, втората по големина банка во Германија. Објаснувајќи ги причините за купувањето на Banco BPM, извршниот директор на Unicredit Bank Орсел рече дека преземањето ќе го „прошири нашето географско присуство, ќе ја зголеми нашата база на клиенти во сегментите на малопродажни и корпоративни клиенти и дополнително ќе го развие нашиот премиум бизнис“, додавајќи дека тоа ќе го зајакне статусот на UniCredit како втора по големина банка во Италија. Акциите на Banco BPM пораснаа за 5% за време на утринското тргување во Милано, додека акциите на UniCredit паднаа за 2,9%. Во исто време, акциите на Комерцбанк паднаа за 6% во Франкфурт. Пазарот на суровини ја започна неделата без значителна нестабилност.

Иако слабеењето на доларот е позитивен фактор за раст на цените, уште една вест ја смири ситуацијата. Израел и Хезболах се блиску до потпишување договор за прекин на огнот за ставање крај на непријателствата во Либан, објави Аксиос во неделата, цитирајќи израелски и американски претставници. Израелскиот дневен весник „Тајмс оф Израел“, исто така, објави дека премиерот Бенјамин Нетанјаху одржува разговори на високо ниво за договорот, со посредство на американски официјални претставници. Можноста за прекин на огнот меѓу Израел и Хезболах укажува на намалување на тензиите на Блискиот исток, што носи помал ризик за цената на нафтата, која во моментов благо ослабна, продолжувајќи да осцилира околу нивото од 71 долар за барел. Минатата недела цената на „црното злато“ забележа солиден скок од над 6 отсто.

Фјучерсите на пченката и пченицата ја започнаа неделата со корекција на цените и на американската берза ЦБОТ и на европската референтна берза МАТИФ во Париз. Доминацијата на пченицата од регионот на Црното Море на почетокот на кампањата продолжува да претставува значителен притисок на пазарот, додека пченицата од јужната хемисфера постепено пристигнува. Во случајот со пченката, притисокот на жетвата се уште се чувствува во Европа, но треба да се нагласи дека квалитетот на годинешниот род е прилично слаб со висока содржина на алфатоксин во зрното, па затоа понудата на квалитетна стока е многу слаба. Сепак, главниот фокус на инвеститорите на пазарот на жито останува конфликтот во Украина. Несомнено е дека евентуалната ескалација на конфликтот ќе доведе до катапулт на цените на житото, имајќи предвид дека регионот на Црното Море сочинува околу четвртина од светскиот извоз на пченица и околу 15% од светскиот извоз на пченка.